KeyBanc 투자회사에서 나온 보고서입니다. 

 

AMD 그래픽카드의 재고는 4개월 치가 있습니다. 작년 4분기의 4~5개월보다는 나아졌으나 재고량이 여전히 많은 편이고요. 특히 중국 쪽에서 그래픽카드의 수요가 줄어든 게 큽니다. 데스크탑 CPU의 경우 라이젠 7000과 5000 모두 재고가 많습니다. 

 

하지만 데이터센터, 특히 클라우드 시장은 아주 잘 나가고 있습니다. 작년 12월 출하량은 전분기 대비 5%, 전년 동기 대비 100%가 늘어났습니다. 코드네임 로마의 3세대 에픽 7003 시리즈가 잘 팔리고 있습니다. 새로 발표한 제노아, 4세대 에픽 9004 시리즈도 많이 팔리리라 기대되고 있습니다. 

 

AMD 데이터센터 시장 점유율은 작년 말에 22%였으나 올해 말에는 30%까지 늘어날 것으로 예측하고 있습니다. 그래서 목표 주가를 낮추긴 했지만 매수 의견을 냈습니다. 

 

NVIDIA의 경우 목표 주가를 230달러에서 220달러로 낮췄습니다. 재고 정리는 안정적으로 되고 있으나 지포스 RTX 30 시리즈의 재고는 여전히 많습니다. RTX 40 시리즈는 잘 팔리는 편입니다. 하지만 1분기 게이밍 사업 수입은 25억 달러가 줄어들 것으로 예측하고 있습니다. 데이터센터의 경우 작년 12월 출하량은 2% 늘어났고 전년 대비 24%가 늘어났습니다.